미 증시, 파월 의장 인플레 진전 발언 등으로 신고가
미국 증시 리뷰
10 일(수) 미국 증시는 파월 의장의 인플레이션에 대한 자신감 표명 등에 따른 9 월 금리인하 기대감 확대, TSMC(+3.5%)의 호실적 소식 등이 엔비디아(+2.7%), 마이크론(+4.0%) 등 AI 주를 중심으로 위험선호심리를 확산시킴에 따라 강세(다우 +1.1%,S&P%00 +1.0%, 나스닥 +1.2%).
업종별로는 기술(+1.6%), 소재(+1.3%), 헬스케어(+1.0%), 유틸리티(+0.9%) 등 전업종이 강세. TSMC(+3.5%)는 2 분기 및 6 월 달 매출이 예상보다 큰 폭 증가했다는 소식에 강세. 이 영향으로 엔비디아(+2.7%), 마이크론(+4.0%), AMD(+3.9%) 등 필라델피아 반도체지수(+2.4%)도 상승.
파월 의장은 전일 상원 청문회에 이어 하원 청문회에 출석해, 금리인하에 필요한 장애물이 없어졌다는데 어느정도 확신이 생겼다고 언급. 또 인플레이션이 상당히 진전을 이루었다고 평가하면서, 금리인하가 너무 늦거나 그 폭이 낮으면 경제와 고용이 악화될 수 있다고 설명. 더 나아가, 연준은 인플레이션 뿐만 아니라 고용과 관련된 의무가 있다고 발언.
뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)는 7 월 통화정책회의를 통해 기준금리를 기존 5.5%로 동결하면서 작년 5 월 이후 8 번 연속 동결 기조를 유지. 다만, 이들 측은 금융정책이 계속 제한적일 필요가 있다는데 공감대가 형성되고 있다면서, 정책 제약 수준은 인플레이션 압력 둔화에 따라 완화할 것이라고 언급하는 등 향후 금리인하 가능성을 시사.
거래소(KRX)에서 발표한 “2024 년 상반기 기업 밸류업 프로그램 관련 시장동향”에 의하면, 주주환원에 대한 시장참여자 및 기업의 관심도 제고 등에 따라 ’24 년 상반기 자기주식매입(1.8 조원 → 2.2 조원), 소각(: 2.4 조원 → 7.0 조원) 모두 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가. ’24 년 상반기 상장기업 배당액은 34.2 조원으로전년 동기(32.9 조원) 대비 소폭(3.7%) 증가. 또 향후 연기금 등 기관투자자가 벤치마크지표로 활용할 수 있도록 “KRX 코리아 밸류업 지수”(3 분기) 및지수연계 ETF, 파생상품 등 금융상품(4 분기) 개발을 차질없이 추진할 것이라고 발표.

증시 코멘트 및 대응 전략
파월의장의 발언이 시장친화적으로 해석되고 물가 지표 기대감이 선반영되며 9 월 금리 인하 가능성은 70%, 12 월 인하 가능성 50% 가까이 상승. 시장에 연내 2 회 인하 가능성은 충분히 반영하며 상승탄력이 둔화되는 듯 했으나 애플,TSMC 발 AI 수요 추가 모멘텀 발생하며 S&P500 6 일 연속, 나스닥 7 일 연속 사상 최고치 기록하는 추가 강세 견인.
상원에 이어 하원에 출석한 파월의장의 발언은 PCE 상승률이 “2%로 완전히 회복되기 전에는 금리를 인하해야 한다”는 부분이 시장에서 긍정적으로 해석. 시장의 시선은 내일 발표될 CPI 지표로 이동하며 컨센서스는 6 월 헤드라인 3.1%(전월 3.3%), 코어 3.4%(전월 3.4%)로 형성.
파월 의장 발언에서도 알 수 있듯 연준의 관심이 고용으로 이동하고 있고, 이는 서비스 물가의 투가 둔화 가능성을 염두에 두고 있다는 시그널. 연준 위원들의 인플레이션 전망이 1 분기 대비 2 분기에 하락할 것이라는 쪽으로 자신감이 높아졌다는 점, 지난주 선행지표 및 유가 80 달러 초반 유지 등을 감안시 물가 지표가 컨센서스에 부합할 가능성이 더 높다고 판단.
10 일(수) 국내증시는 파월의장의 완화적 발언에도 시장금리 상승 및 CPI 경계심리 일부 유입되며 혼조세 보인 가운데, 실적 모멘텀 유효한 전력기기, 조선, 보험 업종 등 대형주 강세 (KOSPI +0.02%, KOSDAQ -0.22%) 금일에는 물가 추가 둔화 및 금리 인하 기대감 유효한 가운데, 애플 6 거래일 연속 상승, TSMC 실적 호조 호재에 힘입어 AI 및 반도체주 중심으로 강세 보일 것으로 전망하며 코스닥의 키맞추기 반등이 전개될지 여부에 주목할 필요.
삼성전자는 현지시간 10 일 프랑스 파리 ‘갤럭시 언팩 2024’에서 갤럭시 Z 플립 6, 폴드 6, 링, 워치 7 등 7 개 제품 공개.
폴드 6, 플립 6, 버즈 3 등에 탑재된 AI 의 실시간 통역, 문서요약 등 기능, 폴드와 플립은 전작 대비 30% 이상 판매될 것이라는 전망에 대한 시장의 평가가 이루어질 것.
애플 역시 AI 인텔리전스 기능이 추가되는 아이폰 16 의 하반기 출하량을 최소 9000 만대로 목표, 작년 아이폰 15 시리즈의 목표 출하량 8100 만대 보다 약 10% 증가할 것으로 예측. AI 수요 기대감이 하드웨어단으로 이동함에 따라 금일 삼성전자 및 애플 밸류체인 관련주에 주목할 필요.